銀行業務經理眼中的5月信貸：淡化增量盤活存量是關鍵詞

       5月份金融數據公佈在即，多家券商分析師在預測時都提到，考慮到實體融資需求修復進度等因素，5月份新增貸款與去年同期水準持平或略弱於去年同期，或仍呈現供給好於需求的特徵。 其中，企業信貸短期內可能仍處低谷; 同時，樓市仍處調整期，繼續制約5月居民中長期貸款增長。

       當銀行貸款投放告別高增長后，淡化增量、盤活存量成為關鍵詞。 在銀行貸款業務競爭日趨激烈的當下，如何在日益「內卷」的消費貸市場憑藉差異化殺出重圍; 搶抓房貸政策利好機會，推動個人按揭業務發展; 在整體貸款定價下行的背景下，擴大對公貸款投放力度，是眾多銀行需要解決的課題。

       房貸利率持續調降 部分客戶持觀望態度

       住房按揭貸款是居民中長期貸款的重要組成部分，觀察這部分貸款的變化，有助於我們摸清5月貸款數據的冷暖。 而最有可能影響5月住房按揭貸款數據的因素莫過於樓市新政的出臺。

       “5月24日，重慶宣布調整住房信貸政策，我行第一時間推動政策落地。 5月27日首批執行新政的房貸已開始放款，利率較此前普遍下降20個至25個基點。 “農業銀行重慶地區某分行人士表示。

       5月17日，監管部門推出包括取消房貸利率政策下限等多項支援房地產行業發展的金融舉措。 隨後，各地陸續落實樓市新政，多家銀行也開始執行差別化住房信貸政策，對房貸利率進行下調。

       “本輪出臺的政策'組合拳'對於房地產市場銷售的復甦和信心的重塑都將產生實質性影響。” 華福證券分析師陳立稱。 在樓市提振政策頻出的背景下，部分地區的房地產成交量有所回升。 北京市住建委網站統計數據顯示，5月份北京市二手房網簽量環比上漲0.2%，同比上漲3.1%。

       然而，不少銀行貸款經理向記者表示，並未感受到5月份住房貸款簽約量有明顯上升，部分客戶仍在觀望。

       例如，在北京地區，北京農商行某支行貸款經理說，“我行的房貸簽約量這幾個月都比較平穩，沒有因為房貸利率下調就立刻增多。 買房是長期的事情，我們會建議客戶根據自身需求做決定。 ”

       在上海地區，浦發銀行某支行貸款經理同樣向記者表示，「儘管房貸利率有所下調，但沒有感覺到5月的房貸簽約量有明顯增加或減少。 提前還款的情況倒是還存在，主要是由於現在的理財產品利率較低，部分客戶手裡有些閒錢，沒地方投資，索性就提前還款了。」

       在記者調研過程中，不少銀行貸款經理提到了客戶的觀望情緒。 他們認為，6月份的房貸簽約量可能會減少。 遼寧居民賈女士向記者表示，「已經觀望了一段時間，確實也有改善居住條件的購房需求，會因為利率下降而考慮入手。 但樓市利好政策一直在出臺，所以想再觀望一段時間，看看房貸利率能否再降。 ”

       消費貸價格戰蔓延 客戶話語權增強

       “抓住一切機遇拼市場、爭資源、提佔比，在確保按揭貸款同業第一的前提下，積極培育非按揭貸款業務新的增長點，進一步提升個人信貸業務競爭力，確保市場領先地位。” 某國有行分行信貸業務負責人告訴記者。

       消費貸在居民短期貸款中扮演著重要角色。 中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向記者表示，消費貸對銀行而言收益率相對較高，有助於穩定銀行凈息差和盈利水準，這也是銀行發力消費貸業務的重要原因。

       當前，消費貸市場愈發「內卷」是行業共識。 某銀行人士向記者直言，「由於銀行發力消費貸業務比較猛，現在存在『左手打右手』的問題。 比方說，有銀行同時存在信用卡中心和消費貸營業單位，但兩者客群有重合，現在消費貸利率這麼低，經常會出現消費貸營業單位搶奪自家信用卡中心生意的情況。 ”

       “市場競爭越來越激烈，說實話僅憑'價格戰'已經行不通了。 行業整體的消費貸利率基本上都跌到3%以下，所以從貸款額度、營銷活動上做文章也很重要。 “江蘇地區某城商行人士告訴記者。

       利率向下、額度向上是銀行現在發力消費貸業務的重要路徑。 不少銀行通過發放優惠券、推出「拼團」優惠活動等行銷政策，將消費貸利率降至2.9%左右，甚至有銀行推出超高額度的消費貸產品，吸人眼球。

       江蘇銀行江蘇地區某支行貸款經理小仇就向記者推薦過該行的“拼團”貸款活動，“5人成團，人挺容易湊的。 人滿後就會收到系統發放的優惠券，享受優惠消費貸利率。 但申請人需要有本市的公積金社保，對職業也有要求。 而且客戶必須使用貸款資金超6個月，提前還款需要交違約金。 ”

       北京銀行北京地區某支行貸款經理告訴記者，該行消費貸產品貸款利率可下浮至2.98%，最高額度可達50萬元。 廣發銀行、江蘇銀行等銀行貸款經理則告訴記者，該行升級后的消費貸產品額度最高為100萬元。

       不可否認，當前各家銀行的消費貸產品同質化較為嚴重、定價邏輯基本趨同。 此外，各家銀行爭奪的重要目標大多為國企、央企職員等優質客群。 在國家金融與發展實驗室特聘研究員任濤看來，資金供給總體過剩、信貸需求整體偏弱，使得銀行不得不通過“以量補價”的方式拓展消費貸市場。 整個市場利率中樞水準趨於下移，客戶在消費貸市場中已經握有定價權和話語權。

       好專案大家搶著要 企業貸款定價下行

從銀行的信貸投放結構來看，企業貸款無疑扮演了商業銀行信貸投放壓艙石的角色。 在零售領域受制於房貸需求不足的影響下，不少銀行進一步提高了對公貸款的戰略地位。

而在記者調研過程中，部分銀行人士向記者表達了對公業務的難處，企業貸款5月或依舊表現偏弱，行業對於優質資產的競爭加劇是其中的重要因素。 “好專案大家都搶著要。” 某國有行總行對公部門相關人士王豔萍（化名）告訴記者。

       某銀行地方分行對公業務負責人告訴記者，受制於金融市場競爭加劇、區域經濟發展特點等因素，新型融資市場未能在地區實現發展。 因此，當地對於傳統的優質項目競爭十分激烈。 在這場同業競爭中，貸款定價是繞不過去的話題。

       招商銀行副行長彭家文曾表示，LPR下調、利率重定價，以及資產供大於求等因素加劇了對優質資產的爭奪，導致整體貸款定價下行。 “對於企業客戶而言，看重的往往是貸款價格和服務。” 某銀行業資深人士向記者表示，國有大行在網點、品牌、資本實力及創新能力方面優勢相對突出，大行下沉會對其他銀行業務與市場議價構成壓力。

       “在對公市場和住房信貸相對低迷的背景下，消費信貸相對而言具有一定增長空間，有助於銀行進一步挖掘其它業務機會。 在息差總體收窄的背景下，傳統消費信貸業務相對較高的利差空間對銀行具有明顯吸引力。 “任濤表示。

       平安證券6月5日發佈的研報認為，2024年行業層面需重點關注各家銀行零售貸款的修復進程，在對公信貸定價缺乏彈性的背景下，零售貸款的增長將成為銀行穩定資產端收益水準的關鍵，尤其在房貸方面，在房地產調控政策不斷鬆綁的背景下，後續政策落地效果以及居民需求的恢復情況值得關注。

       下階段銀行信貸增長機遇在何方？ 多位專家認為，在政策支持和引導下，尤其是以高端製造為主的新興行業，對經濟的貢獻度不斷提升，且盈利能力有所改善，預計相關領域的企業貸款或是信貸增長的強勁力量。

       興業研究研報指出，4月工業企業盈利回升支撐企業投資增長，同時重大專案建設和企業設備更新也持續為製造業投資提供動能，5月製造業投資有望保持較高增速。

       申萬宏源研報認為，新經濟週期下，房地產和地方融資平台的信貸需求已經明顯下降。 客觀而言，對於高槓桿的政府部門和收入預期有待修復的居民部門，加槓桿空間有限; 對於非金融企業部門，核心在於新舊動能快速切換，高度契合中央五篇大文章的重點賽道，孕育擴表生機，這也是銀行信貸投放匹配經濟增長且實現提質換擋的抓手。

       來源：中國證券報