MLF和存款利率下行 金融支持實體再加力
為維護月末銀行體系流動性合理充裕,7月25日,人民銀行(下稱「央行」)以固定利率、數量招標方式開展了2351億元逆回購操作。此外,以利率招標方式開展2000億元中期借貸便利(MLF)操作。其中,公開市場7天期逆回購操作利率(下稱「7天期逆回購利率」)為1.7%,在7月22日已下調10個基點;MLF中標利率為2.3%,較7月15日MLF操作中標利率下調20個基點。
中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示,央行在慣例每月15日開展一次MLF操作的基礎上,又於7月25日增加了一次MLF操作窗口,加之前期已宣布視情況開展臨時正、逆回購操作,都表明央行保持流動性合理充裕、鞏固經濟回升向好的態度堅決。近期公開市場操作利率、貸款市場報價利率(LPR)、存款利率和MLF利率接連下降,有助於進一步降低實體經濟綜合融資成本。
央行數據顯示,我國貸款利率已連創歷史新低,企業貸款利率進入「3字頭」,部分城市房貸利率迎來「2字頭」,實際利率隨著物價回升也趨於下行。
伴隨近期多個政策利率下調,7月25日,根據資金供求變化和自身經營需要,六大國有銀行主動下調了存款利率。業內人士指出,本次主要銀行主動下調存款利率,是基於前期1年期LPR下降,以及國債收益率等市場利率走勢所自主決定的,是存款利率更加市場化的體現。2021年6月份以來,主要銀行1年期、3年期存款利率分別累計下調0.5、1.7個百分點。
「與LPR下降僅僅相隔3個工作日,大型商業銀行就下調存款掛牌利率,體現出存款利率市場化調整機製作用有效發揮,商業銀行市場化定價的能力進一步增強。」招聯首席研究員董希渺分析,按照以往經驗,預計股份製銀行在近期就會跟進調整,中小銀行可能逐步分批跟進下調。
溫彬表示,對於銀行而言,調整優化存款利率,有利於穩定銀行負債成本,提升金融服務實體經濟可持續性,從而進一步加大對實體經濟的支持。近年來,銀行支持實體經濟力度較大,貸款利率降幅明顯,但在負債端,受存款利率下調後效果需隨存量存款重定價逐步顯現、部分銀行通過違規手工補息攬存等因素影響,負債成本降幅明顯小於資產收益降幅。
對於普通儲戶而言,以存款本金10萬元為例,一年期定期存款每年利息減少100元,影響相對有限。同時,專家建議,居民還可通過櫃臺債、理財、基金等方式,多元化配置資產,資產綜合收益不會受到大的影響。
來源:經濟參考報
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